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继续超配低估值核心资产银行理财资金可以配置公募基金、央行降准、养老金入市等多重利好预期下，金融和消费类低估值核心资产继续受益。从中长期看，受益于我国资本市场逐步开放的大环境，核心资产的外资资金流入是大势所驱。2019年，MSCI和FTSE两大指数纳入A股的行为（分别于9月25日和27日宣布）将为A股带来570亿美金的资金流入，对比2018年，A股加入MSCI的纳入因子为5%带来170亿美金的资金流入。2018年在A股加入MSCI系列指数的带动下，外资流入速度相比2017年进一步提升。外资集中持有白马股，对白马龙头的话语权进一步加大。根据两大指数纳入A股的成分看，核心资产中的低估值金融、消费龙头仍为纳入的主要成分构成。
从盘面上来看，市场呈现出权重搭台题材唱戏的行情，以银行、保险板块为首的权重板块有一定幅度上涨，以科技股为首的题材股表现亮眼。申万一级28个行业中有26个行业上涨，其中电子、汽车、计算机行业涨幅居前，分别上涨3.08%、2.17%、2.04%。
组合拳2：修复企业盈利预期，增厚部分先进制造业利润。由于社保划归税务局征收，投资者较为担忧企业所欠社保可能会被追缴，影响盈利预期。而上周人社部表态：“不再追缴企业2019年以前社保欠费”，有效缓解这种担忧。其次，研发支出抵扣范围扩大和时间延长，将使得所有具有研发支出的上市公司利润增厚1.6%，其中增厚军工、通信、计算机、机械等先进制造业利润3%-7%不等。最后考虑后续可能推进的增值税“三并二”，采掘、化工以及通信等制造业将获得较大业绩厚增。
最后一点，美国正在金融领域进一步确立美元的优势。目前全球大部分的金融创新都来自美国，金融业利润占美国企业利润总额的份额最高曾达40%。这一点欧元望尘莫及。这也意味着，作为最有可能冲击美元霸权地位的欧元，或许只有当欧洲主要经济体开始超越美国经济总量，同时改变欧元区内部分化的结构，并有效的防范美国在地缘和金融上的风险，欧元才能真正挑战美元的地位。
6． 国内货币政策以稳健为主，债市预计进入高位震荡时期，底部通常是圆的。由于国内通胀上升，美联储降息预计不会对国内货币政策造成影响，当前债市持续调整，释放了大部分通胀预期上行的风险，不过CPI上行伊始，高度尚未出现，因此债市短期难以立刻转入牛市情绪，短期预计进入高位震荡时期，底部通常是圆的，预计维持震荡概率较大。
因为下午出差去香港，参加明天小米上市典礼，中午和家人吃饭时，就难免聊几句有关手机和小米的事。儿子马上去美国念大学，我问他是不是在美国买一个iPhone，他说他更喜欢小米手机。他之前和现在用的都是小米手机。看来，今后几年他将会是一个在美国生活的米粉了。
